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中色股份有限公司财务报表分析 摘要文章对中色股份有限公司近三年的财务会计报表进行了资产负债比较、经营效益比较、现金流量比较等三大方面的对比分析并给出了综合业绩评价得出了相应的分析评价。
关键词中色股份 公司 财务报表 分析 一、中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司英文缩写NFC简称中色股份证券代码0007581983年经国务院批准成立主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。
1997年4月16日进行资产重组剥离优质资产改制组建中色股份并在深圳证券交易所挂牌上市。
中色股份是国际大型技术管理型企业在国际工程技术业务合作中凭借完善的商务、技术管理体系高素质的工程师队伍以及强大的海外机构公司的业务领域已经覆盖了设计、技术咨询、成套设备供货施工安装、技术服务、试车投产、人员培训等有色金属工业的全过程形成了“以中国成套设备制造供应优势和有色金属人才技术优势为依托的集国家支持、市场开发、科研设计、投融资、资源调查勘探、项目管理、设备供应网络等多种单项能力于一身”的资源整合能力和综合比较优势。
在有色金属矿产资源开发过程中中色股份把环保作为首要考虑因素贯彻于有色金属产品生产的各个环节使自然资源得到更加合理有效利用促进社会经济发展使人与自然更加和谐。
目前中色股份旗下控股多个公司涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域同时通过入股民生人寿等稳健的实业投资增强企业的抗风险能力实现稳定发展。
多年来中色股份重视培植企业的核心竞争能力形成了独具特色的社会资源整合能力和大型有色工业项目的管理能力同时确立了以伊朗为基地的中东地区以哈萨克斯坦为中心的中北亚地区以赞比亚为中心的中南非洲地区以及越南、老挝、蒙古、朝鲜、印尼、菲律宾等周边国家的几大主要市场区域。
通过不断的开拓进取资产总额和盈利能力稳步增长成为“深证100指数”股、“沪深300综合指数”股。
二、资产负债比较分析 一结构百分比的比较 中色股份有限公司资产结构表 中色股份 2007年 2008年 2009年 资产元 7932635937.35 8568017686.99 9341266644.58 百分比 100.00 100.00 100.00 负债元 4606051361.27 5238910158.55 5550149001.38 百分比 58.06 61.14 59.42 少数股权元 1669343132.71 1589280291.52 1994606730.47 百分比 50.18 47.74 52.61 股东权益元 1657241443.37 1739827236.92 1796510912.73 百分比 49.82 52.26 47.39 从上表可以清楚看到中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。
从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大该公司负债累计增长了20.49而股东权益仅仅增长了13.96这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策一方面利用负债扩大企业资产规模另一方面增大了该企业的风险。
二增减变动分析 资产负债增减变动趋势表 企业 项目 2008年比2007年 2009年比2008年 增减额元 百分比 增减额元 百分比 中色 股份 流动资产 383378047.26 9.62 293415176.38 6.72 固定资产 -73984612.87 -5.83 659535120.82 55.22 资产总计 635381749.64 8.00 773248957.59 9.02 负债 632858797.28 13.74 311238842.83 5.94 股东权益 2522952.36 0.08 462010114.76 13.88 1资产的变化分析 08年度比上年度增长了809年度较上年度增长了9.02该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长说明09年度有更大的建设发展项目。
总体来看该公司的资产是在增长的说明该企业的未来前景很好。
2负债的变化分析 从上表可以清楚的看到该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的08年度比07年度增长了13.7409年度较上年度增长了5.94从以上数据对比可以看到当金融危机来到的08年该公司的负债率有明显上升趋势09年度公司有了好转迹象负债率有所回落。
我们也可以看到08年当资产减少的同时负债却在增加09年正好是相反的现象说明公司意识到负债带来了高风险转而采取了较稳健的财务政策。
3股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升所不同的是09年有了更大的增幅。
而这个增幅主要是由于负债的减少说明股东也意识到了负债带来的企业风险也关注自己的权益怕影响到自己的权益。
三短期偿债能力分析 1流动比率 该公司07年的流动比率为1.1208年为1.0409年为1.12相对来说还比较稳健只是08年度略有降低。
1元的负债约有1.12元的资产作保障说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。
2速动比率 该公司07年的速动比率为0.8908年为0.8109年为0.86相对来说没有大的波动只是略呈下降趋势。
每1元的流动负债只有0.86元的资产作保障是绝对不够的这表明该企业的短期偿债能力较弱。
3现金比率 该公司07年的现金比率为0.3508年为0.3309年为0.38从这些数据可以看出该公司的现金即付能力较强并且呈逐年上升趋势的但是相对数还是较低说明了一元的流动负债有0.38元的现金资产作为偿还保障其短期偿债能力还是可以的。
四资本结构分析 1资产负债率 该企业的资产负债率07年为58.9208年为61.1409年为59.42。
从这些数据可以看出该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的但是是稳中有降的说明该企业开始调节自身的资本结构以降低负债带来的企业风险资产负债率越高说明企业的长期偿债能力就越弱债权人的保证程度就越弱。
该企业的长期偿债能力虽然不强但是该企业的风险系数却较低对债权人的保证程度较高。
2产权比率 该企业的产权比率07年为138.4608年为157.3709年为146.39。
从这些数据可以看出该企业的产权比率呈现逐年上升趋势的但是稳中有降的从该比率可以看出该企业对负债的依赖度还是比较高的相应企业的风险也较高。
该企业的长期偿债能力还是较低的。
不过该企业已经意识到企业的风险不能过大一旦过大将带来重大经营风险所以该企业试图从高风险、高回报的财务结构向较为保守的财务结构过渡逐渐增大所有者权益比例。
3权益乘数 该企业的权益乘数07年为2.3808年为2.5709年为2.46。
从这些数据可以看出该企业的权益乘数呈现逐年上升趋势的但是也是稳中有降的。
说明一开始企业较多依赖负债当意识到带来的企业风险也较大时股东就加大了权益性资产投入增大了权益性资本在资产总额中的比重选择调整为稳健的财务结构于是降低了权益乘数使公司更好地利用财务杠杆的作用。
五长期偿债能力分析 1利息保障倍数 该企业的资产负债率07年为10.7808年为2.9209年为3.19。
从这些数据可以看出该企业的利息保障倍数呈现逐年下降的趋势。
08年金融危机来的当年影响最大后又缓慢上升说明企业经营开始好转。
利息保障倍数越高说明企业偿还债务能力越有保障该企业07年到09年期间利润有了大幅下降而同时财务费用却有进一步增长对债务的偿还能力有所降低所以应该要多加注意。
2有形资产净值债务率 该企业的有形资产净值债务率07年为203.6408年为227.1509年为205.51。
从这些数据可以看出该企业的有形资产净值债务率是呈现逐年上升趋势的但是也是稳中有降的。
该项指标越大企业的经营风险就越高长期偿债能力就越弱。
以上数据可以看出该企业正在努力降低该指标以进一步有效提高企业的长期偿债能力。
二、经营效益比较分析 一资产有效率分析 1总资产周
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