还本付息额分别都是线性相关的。
另外 考虑到国债的认购能力关系到国债能否顺利发行以及发行的多少 而认购能力最终体现在社会资金的余缺状况上 我们再引入城乡居民储蓄额。
表1 列出了1985 —2004 年间历年国债发行规模及各相关因素的具体数据。
表1 : 国债发行规模及各影响因素相关数据1985年—2004年单位亿元 年份 国债发行规模 GDP 中央财政收入 中央财政支出 还本付息额 城乡居民储蓄 财政赤字 1985 89.85 8964.4 769.63 834.81 39.56 1622.6 -0.57 1986 138.25 10202.2 778.42 886.52 50.16 2237.6 82.9 1987 223.55 11962.5 736.29 925.46 79.83 3073.3 62.83 1988 270.78 14928.3 774.76 921.79 76.76 3801.5 133.97 1989 407.97 16909.2 822.52 961.13 72.37 5146.9 158.88 1990 375.45 18547.9 992.42 1194.87 190.07 7119.8 146.49 1991 461.4 21617.8 938.2 1337.61 246.8 9241.6 237.14 1992 669.68 26638.1 979.51 1609.01 438.57 11759.4 258.83 1993 739.22 34634.4 957.51 1648.2 336.22 15203.5 293.35 1994 1175.25 46759.4 2906.5 2253.79 499.36 21518.8 574.52 1995 1549.76 58478.1 3256.6 2882.33 882.96 29662.2 581.52 1996 1967.28 67884.6 3661.07 3460.28 1355.03 38520.9 529.56 1997 2476.82 74462.6 4226.92 4450.87 1918.37 46279.8 582.42 1998 3310.93 78435.2 4892 5474.2 2352.92 53407.5 922.23 1999 3715.03 82067.4 6396 8193 1910.53 59621.8 1743.59 2000 4180.1 89468.1 7584.33 10182.54 1579.82 64332.4 2491.27 2001 4604 97314.8 9137.7 11769.97 2007.73 73762.4 2516.54 资料来源《中国统计年鉴1985—2004》中国统计出版社。
根据表1 中的数据运用Eviews 软件对国债发行规模及各影响因素进行相关性分析得到它们间的相关系数矩阵如下: 表2 : 国债发行规模及各影响因素间的相关系数矩阵 国债发行规模 GDP 中央财政收入 中央财政支出 还本付息额 城乡居民储蓄 财政赤字 国债发行规模 1 GDP 0.977380 1 中央财政收入 0.988644 0.957589 1 中央财政支出 0.986210 0.940212 0.994532 1 还本付息额 0.966626 0.973649 0.944184 0.925944 1 城乡居民储蓄 0.995829 0.985497 0.988900 0.980348 0.976549 1 财政赤字 0.931952 0.881447 0.912296 0.932479 0.824603 0.902953 1 三.影响国债发行规模诸因素的相关分析 构建计量经济模型Ⅰ如下 112233445566iYXXXXXXu 其中Y—国债发行规模1X—GDP2X—中央财政收入3X—中央财政支出4X—还本付息额5X—城乡居民储蓄额6X—财政赤字。
0是常数iu为随即扰动项。
从表2来看这些变量有较强的多重共线性但我们首先还是先做一个包含所变量的回归分析。
结果如下 Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 06/02/05 Time: 11:12 Sample: 1985 2004 Included observations: 20 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -98.22061 81.23209 -1.209136 0.2481 X1 0.007141 0.006109 1.168935 0.2634 X2 0.002589 0.059426 0.043572 0.9659 X3 0.149792 0.065017 2.303900 0.0384 X4 0.659294 0.138536 4.758999 0.0004 X5 -0.000302 0.016610 -0.018192 0.9858 X6 0.396849 0.065972 6.015448 0.0000 R-squared 0.999199 Mean dependent var 2252.963 Adjusted R-squared 0.998829 S.D. dependent var 2232.576 S.E. of regression 76.40667 Akaike info criterion 11.77923 2002 5679 105172.3 11020 14118 2563.13 86910.6 3149.51 2003 6153.53 117251.9 12465 15663 2952.24 103617.7 2916 2004 6871.4 136515 15081.54 18274.39 3671.6 119555 2004.91 Sum squared resid 75893.73 Schwarz criterion 12.12774 Log likelihood -110.7923 F-statistic 2701.496 Durbin-Watson stat 1.949696 ProbF-statistic 0.000000 对该模型进行检验 1、经济意义检验从回归结果我们可以看出5X的系数为负值也就是说城乡居民储蓄同国债发行规模呈负相关这与经济意义相悖因为居民储蓄体现了国债的购买力它应与国债发行规模呈正相关。
2、计量经济学检验这一模型2R很大F统计量也显著但没有几个显著的t统计量这表明模型存在严重的多重共线性即各影响因素间也存在着较强的线性关系从表2中也可以看出各影响因素间具有很强的相关性。
四.模型修正 一般情况下消除多重共线性有两种方法一是逐步淘汰法即逐个删除次要变量直到回归方程能通过所有检验二是逐步引进法即先从先相关性最大的变量开始按照从大到小的顺序逐个引进变量.
上一篇:
安全操作系统数据完整性与标记功能测评研究与实现
下一篇:
儿童四肢皮肤挫伤采用美宝疮疡贴治疗的疗效