摘　要：

关键词：

一、营运资金概述　　（一）营运资金的涵义　　营运资金又称总营运资本，广义上是指一个企业投放在流动资产上的资金。狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额（流动资产 - 流动负债 = 营运资金）。营运资金具有周转时间短、流动性强、数量具有波动性、来源具有多样性的特点。　　现阶段，为适应技术和市场环境的变迁，企业将管理的重心从职能管理转向了流程管理，以增强自身的弹性和敏捷性。流程管理模式下的营运资金构成项目因流程的类型不同而不尽相同。在采购流程中，营运资金项目主要包括预付账款、应付账款、原材料等；在生产流程中，营运资金项目主要包括在产品、应付职工薪酬、其他应收款、其他应付款等；在销售流程中。营运资金项目主要包括产成品、应收账款、预收账款、应交税费等。除了主营业务流程中的营运资金项目外，其他的营运资金项目，包括应收利息、应收股利、交易性金融资产、应付股利、应付利息等并不直接参与经营活动，归入投资和融资流程中的营运资金。　　（二）营运资金有效管理和经营的必要性　　流程管理模式下，营运资金是业务流程中的“血液”，营运资金的管理水平决定了业务流程的运行效率。因此，以营运资金管理和经营为主线进行的有效资产管理和经营是企业提高管理水平和核心竞争力，实现资源最佳配置的重要途径，是企业实现资产保值增值，抵御市场风险和实现部分甚至全面转型进入新兴行业的必要手段。同时，企业的一部分营运资金进入金融业，成为金融资本的一部分，这种趋势也为企业的营运资金经营管理提供了新的渠道和思路。二、营运资金有效管理和经营的内容　　营运资金管理和经营的核心内容是对资金运用和筹措的管理，以维持两者间合理必须的结构，既要保证资金畅通和日常的生产经营活动，保持良好的财务状况，又要扩大企业生产规模，实现资产的保值增值，从而让企业获得更多的收益，实现企业的可持续发展。而研究面向流程的营运资金管理理论和方法，构建新型的管理方式是进行营运资金有效管理和经营的另一个重要方面。三、营运资金有效管理和经营的途径　　（一）零营运资金管理　　1. 零营运资金管理的内涵　　“零营运资金管理”是目前资金管理的一种有效方法，是企业在满足对流动资产基本需求的前提下，尽可能降低企业在流动资产上的投资额，并大量地利用短期负债进行流动资产的融资。这种管理是一种极限式的管理，其不要求资金真为零，其属于资金管理决策方法中的风