2010CPA《财务成本管理》教程
02
财务分析
重庆大学
经济与
工商管理朱丹
本章内容
财务分析概述财务分析的方法财务指标分析财务综合分析
Jessy
财务分析概述(1)
什么是财务分析:P32
前提:正确理解财务数据财务分析的结果:对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价,或找出存在的
问题。财务分析的性质:只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案,只能作出评价而不能改善企业的状况,不能提供最终的解决问题的办法
Jessy
财务分析概述(2)
财务分析的目的
一般目的:评价过去、衡量现在、预测未来不同分析人不同目的:P33-34
财务分析的依据:财务数据+其他所有信息
了解财务报表的三方面缺陷:P34-35识别盈利操纵的警示信号:P35
Jessy
财务分析概述(3)
财务分析中的评价标准
历史标准行业标准目标标准经验标准趋势地位业绩评价
财务分析的局限及补救:P36-37
Jessy
财务分析的方法
趋势分析法:P37,或水平分析法,对比两期或多期相同指标,确定其增减变动的方向、数额和幅度,来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势比率分析法:P39,通过计算各种比率来确定经济活动变动程度。因素分析法:P39,分析指标及其驱动因素的关系,从数量上确定各因素对指标的影响。
Jessy
趋势分析法
重要财务指标的比较
定基动态比率环比动态比率
财务报表的比较
多期财务报表的绝对数比较“趋势财务报表”,例:P38,表2-1
财务报表构成项目的比较:“结构百分比”或“共同规模比”
Jessy
定基动态指标
含义及公式:P38例:固定资产在2009年的水平为100万元,在2006年(基年)的水平只有50万元。则固定资产在2009年的定基动态比率为:
100万元=*100%=200%50万元
Jessy
环比动态比率
含义及公式:P38例:固定资产在2009年的水平为100万元,在2008年的水平为80万元,在2007年的水平为60万元,在2006年的水平为50万元。则固定资产在各年的环比动态比率为:100
09:808008:*100%=133%606007:*100%=120%50Jessy*100%=125%
多期财务报表的绝对数比较
比较项目2009年流动资产长期投资148883548723412587……2008年1095723577347569808……
Jessy
2007年12576124785679888……
2006年8980235103……
固定资产321456325684314569其他资产短期负债……
例:趋势财务报表分析
项目营业收入营业成本毛利营业费用管理费用财务费用所得税净利润200410006004001001501046.293.8200511007004001501601026.453.6
Jessy
差异(绝对值)100100050100-19.8-40.2
差异(比率)10%16.67%050%6.67%0-42.86%-42.86%
结构分析(1)
共同比报表分析(垂直分析):分析报表内部各项目的内在结构只对某一期的利润表或资产负债表作纵向分析。利润表中的项目一般用营业收入的百分比表示。资产负债表的项目一般用资产总额的百分比表示。现金流量表项目一般则用相应小类的现金流入或流出小计的百分比表示。